Анализ риска инвестиционного проекта на примере предприятия оао «стерлитамакский хлебокомбинат»

Преимущества метода состоят в том, что не требуется статистической информации, а результаты наиболее интуитивно понятны. В данном случае от экспертов требуется лишь определить общий вид функций принадлежности, что является сильной стороной метода, а точная настройка параметров производится на основе статистических данных. В завершении работы на основе имеющихся в распоряжении денежных потоков - потока поступлений, представленного в нечетком виде, и потока затрат, полученного на основе двух методов как в точной форме, гак и в нечеткой, - вычисляются показатели эффективности проекта согласно разработанным алгоритмам и методам. Представление значений и в нечеткой форме позволяет аналитику получить большой объем информации о проекте, в том числе, провести анализ рисков, связанных с проектом, который также представлен в параграфе 3. В заключении сформулированы основные теоретические и практические выводы, сделанные автором в рамках диссертационного исследования: На современном этапе развития экономики России, дня успешного качественного развития компании остро нуждаются в современных методах оценки инвестиционных проектов, учитывающих высокую степень неопределенности и риска и поддерживающих автоматизацию и тиражирование; 2.

Применение нечеткой логики для анализа инвестиционного проекта [2016]

Формула 12 позволяет рассчитать чистый приведенный доход, получаемый от инвестиционного проекта, использующего заемные средства, в случае, когда поступления от инвестиционного проекта и индекс инфляции заданы нечеткими числами -типа. Получена расчетная формула, позволяющая определять чистый приведенный доход в нечетких условиях на основе арифметики нечетких чисел -типа. Для определения чистого приведенного дохода ИП в нечетких условиях можно использовать также комплексный или матричный метод выполнения операций над нечеткими числами -типа, что позволит упростить вычисления при использовании систем компьютерной математики [5].

Результаты исследования могут быть полезны в практике инвестиционного анализа.

Анализ инвестиционного проекта в здравоохранении является многокритериальной обобщенной оценки, иерархический подход и нечеткую логику.

В первых столбцах расположены основных факторов параметров , которые, по мнению исследователей, больше всего влияют на эффективность реального инвестиционного проекта проектов предприятия. То есть - это входные параметры, иначе, - факторы различных сред предприятия, влияющих на эффективность проекта. Строки матрицы отражают разнообразные хозяйственные в широком понимании ситуации, что связано с инвестиционным проектом, который исследуется.

Это означает, что они содержат описание конкретного состояния предприятия в настоящее время или в перспективе с точки зрения различных аспектов его хозяйственной деятельности. Таким образом, элемент , , стоящий на пересечении -го столбца и -й строки, является лингвистической оценкой параметра фактора в хозяйственной ситуации с номером . К этому же лингвистические оценки могут быть как количественные, так и качественные.

- оценки эффективности инвестиционного проекта, которые интегрируют в себе влияние различных факторов за различными хозяйственными обстоятельствами разным положением предприятия.

Ваш -адрес н.

Организационно-экономический механизм управления рисками в инвестиционной сфере. Обосновывается актуальность темы диссертации, формулируются цель и задачи исследования, анализируется степень разработанности проблемы, характеризуется научная новизна и практическая значимость диссертационной работы. Одной из самых сложных задач является правильная оценка ожидаемого денежного потока.

Если его рассчитать неправильно, то любой метод оценки инвестиционного проекта даст неверный результат, из-за чего эффективный проект может быть отвергнут как убыточный, а экономически невыгодный принят за сверхприбыльный. Именно поэтому важно грамотно составить план денежного потока компании. .

Использование представлений теории нечетких множеств в том числе и финансового анализа инвестиционных проектов, является неопределенность Нечеткая логика является одной из наиболее успешных современных.

Говоря о нечеткой логике, чаще всего имеют в виду системы нечеткого вывода, которые лежат в основе различных экспертных и управляющих процессах. Основными этапами нечеткого вывода являются: Формирование базы правил системы нечеткого вывода. Активизация подусловий в нечетких правилах продукций. Данная схема относится к алгоритму нечеткого вывода Мамдани, который один из первых нашел применение в системах нечетких множеств [14].

Причем, каждая из переменных может принимать соответствующие значения, т. В свою очередь для каждого из терм-множеств задается функция принадлежности. Задача нечеткого вывода для данного примера является определение числового значения для выходной переменной С. Наиболее часто база правил имеет вид структурированного текста: Следует отметить, что входные и выходные лингвистические переменные считаются определенными, если для них заданы функции принадлежности.

На данном этапе устанавливается соответствие между численным значением входной переменной системы нечеткого вывода и значением функции принадлежности соответствующей ей лингвистической переменной. Для примера на рис. Далее это приводит к одному нечеткому множеству, которое будет назначено каждой выходной переменной для каждого правила.

Программные продукты и системы

Имитационное моделирование рисков инвестиционных проектов. Технология имитационного моделирования в среде , статистический анализ результатов имитации. Ковариация и корреляция, инструменты анализа данных и результаты описательной статистики. Имитационное моделирование воспроизводственных процессов в нефтегазовой промышленности. Метод Монте-Карло как разновидность имитационного моделирования.

Оценка эффективности инвестиционных проектов на основе формализма нечеткой логики Лесина Т.В. аспирант, старший преподаватель кафедры бухгалтерского учета и анализа хозяйственной деятельности.

В настоящее время очевидны общемировые тенденции к возрастанию нестабильности финансовых и экономических систем. В то же время в России продолжается процесс развития рыночных отношений, что создает специфические условия для функционирования отечественных предприятий. Компании вынуждены принимать решения, находясь в рамках рыночной конъюнктуры, все еще проходящей этап становления, который сопровождается высокой степенью неопределенности внешней среды.

Важной предпосылкой успешного развития любой крупной компании в высоко конкурентной среде является ее активная и непременно эффективная инвестиционная деятельность. Процесс формирования оптимальной инвестиционной политики компанией состоит в рассмотрении всего множества потенциальных проектов и обоснованном выборе наиболее выгодных из них в конкретной ситуации. Важность правильного выбора тем больше, чем масштабнее проект и чем сложнее его модифицировать или выйти из него уже после начала реализации.

В наибольшей степени это справедливо по отношению к предприятиям, реализующим социально значимые инвестиционные проекты, носящие инновационный характер, нацеленные на развитие инфраструктуры, которые рассматриваются как приоритетные для российской экономики и поддерживаются государством, а значит, являются объектами особенно острой конкурентной борьбы.

В полной мере приведенным характеристикам соответствуют предприятия строительной отрасли, инвестиционно-строительная деятельность которых будет рассматриваться в данной работе в качестве области, где результаты диссертационного исследования могут быть успешно использованы. Компаниям необходимо максимально качественно и за короткое время оценивать потенциальные инвестиционные проекты ИП , степень проработанности которых крайне низка и, следовательно, в распоряжении имеются весьма ограниченные, неполные, неточные сведения.

В подобных противоречивых условиях в рамках проведения экспресс-анализа проекта из-за недостатка информации о проекте затруднено и нецелесообразно как применение стандартных подходов оценки эффективности проектов, так и использование имеющихся автоматизированных программных средств анализа, среди которых отсутствуют продукты, адаптированные к условиям экспресс-анализа ИП. В описанной ситуации оправдано и эффективно использование элементов теории нечетких множеств ТНМ и искусственных нейронных сетей, благодаря чему многие факторы неопределенности могут быть формализованы и корректно учтены в процессе оценки проекта.

Искусственные нейронные сети ИНС представляют собой современные вычислительные системы способные преобразовывать информацию подобно тому, как это происходит в процессе мыслительной деятельности человека, и, таким образом, решать сложные неструктурированные задачи. Нейронные сети имеют возможность автоматического обучения на основе существующей базы знаний, с их помощью решают задачи распознавания образов, прогнозирования, управления сложными системами.

Исследование инвестиционных рисков стартап-проекта методом нечеткого моделирования

Математические и инструментальные методы экономики Количество траниц: Проведение экспресс-анализа инвестиционных проектов: Специфика и тенденции развития промышленности в России на примере строительной отрасли. Особенности экономического анализа инвестиционного проекта на разных стадиях его реализации.

lohisticheskoho otobrazhenyia dlia analiza i interpretatsii svoistv Ключевые слова: инвестиционный проект, потоки средств, нечеткая логика, когнитивная.

Анализ традиционных методов оценки экономической эффективности инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности В ходе реализации ИП генерируется определенное движение денежных средств в форме их поступления и расходования. Денежный поток представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых в ходе осуществления ИП [3]. Для эффективного, целенаправленного управления денежные потоки классифицируются по различным признакам.

С экономической точки зрения ИП можно представить в виде модели денежных потоков, в которой наиболее укрупненно выделяются денежные притоки и оттоки в -ом периоде. Как правило, денежные потоки рассматриваются как равномерные в течение периода и приводятся к концу периода. Оценка эффективности ИП представляет собой один из наиболее ответственных этапов в решении целого ряда стратегических задач, характерных для стадии реализации инвестиционной стратегии.

Обоснованность принимаемого инвестиционного решения напрямую зависит от того, насколько объективно и всесторонне проведена эта оценка. В основе оценки эффективности ИП лежит система показателей, соизмеряющих полученный эффект от реализации ИП с его инвестиционными затратами. Ключевым вопросом в этой связи является сопоставление денежных потоков, что обусловлено следующими факторами: Для оценки эффективности долгосрочных инвестиционных проектов используются различные показатели, наиболее известные из которых: Чистая текущая стоимость — , ден.

В многочисленной литературе описаны различные модификации формул вычисления показателей экономической эффективности ИП , , , , в зависимости от исходных условий [2,15,19,23,28,29,30,31], поэтому в данной работе не будет подробно описываться суть данных показателей, так как заинтересованный читатель сам может найти данную информацию в литературе. Очевидно, что каждый из вышеприведенных показателей имеет свои отличительные преимущества и недостатки, которые также детально описаны в литературе, поэтому для принятия обоснованных инвестиционных решений необходимо совместное использование данных показателей, так как они позволяют ЛПР с разных сторон оценить эффективность ИП.

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ НА ОСНОВЕ ФОРМАЛИЗМА НЕЧЕТКОЙ ЛОГИКИ

Описываются проблемы, связанные с функционированием банков в условиях неопределенности, а также приводятся примеры применения методов нечеткой логики в банковской сфере и программные продукты. В настоящее время экономическая, социальная и технологическая обстановка в банковской сфере менее предсказуема и находится в более нестабильной ситуации, чем в недалеком прошлом. Банки вынуждены работать в условиях неопределенности относительно будущего финансового состояния и экономической среды функционирования.

Возникают задачи, требующие принятия решений в условиях, где нечетко проявляются цели и ограничения. Для изучения проблем, связанных с функционированием организаций, используются методы, позволяющие добиться наилучшего понимания ежедневно возникающих явлений. Традиционно такое понимание действительности основывалось на понятии точности, и для ее количественной оценки обращались к классическим математическим схемам [2, С.

Процедуру оценки и управления рисками инвестиционного проекта можно пред- ставить в основывается на теории нечеткой логики (FUZZY LOGIC).

Однако сложность отбора для внедрения того или иного инновационного решения заключается в многоплановости его воздействия. Это обуславливает необходимость комплексного анализа эффективности вовлечения новшеств, связанных с реализацией инновационных проектов в хозяйственный оборот предприятия, в определении не только экономической результативности научно-технических разработок, но и социальных, экологических и других показателей эффективности проектов.

Таким образом, важной задачей становится формирование методов оценки эффективности инновационных проектов, позволяющих учесть все аспекты, связанные с их реализацией. . , . , , , . , , .

Оценка проектов в условиях неопределенности

Теоретические аспекты несостоятельности и диагностики вероятности банкротства Достижение основной цели предпринимательской деятельности, а именно стабильное получение прибыли в течение продолжительного периода времени, возможно благодаря активному внедрению инноваций. Инновация представляет собой создаваемые новые или усовершенствованные технологии, виды продукции или услуги, а также решения производственного, административного, финансового, юридического, коммерческого или иного характера, имеющие результатом их внедрения и последующего практического применения положительный эффект для задействовавших их хозяйствующих субъектов [3].

Цель работы — определение роли инвестиций в инновационном развитии и оценка эффективности и уровня риска инновационно-инвестиционного проекта предприятия на основе нечеткой логики.

Аннотация: В данной статье проведен анализ инвестиционного проекта с Ключевые слова: нечеткая логика, нечеткое число, инвестиционный проект.

Среднее Высокое Каждый из входных параметров риска был описан с помощью функции принадлежности. Так, например, графическая иллюстрация выходной переменной риск проекта представлена на рис. Оценка входных переменных и формирование правил. Каждая из входящих переменных, то есть каждый из факторов рисков, входящих в подгруппы факторов риска оцениваются на основе экспертных оценок. Далее, в соответствии с матрицей , формируются логические правила. Применение метода нечеткой логики для оценки риска.

Используя алгоритм нечеткого вывода Мамдани, а также все предположения, закладываемые в течение анализа, была получена оценка риска изменения входных параметров риска на ключевые параметры проекта Рис. Итак, влияние на факторы риска проекта: На изменение сроков — среднее; На изменение в затратах — среднее; На изменение в качестве — низкое; На изменение в безопасности — среднее.

Финансовая оценка инвестиционного проекта